网易第四季度财报 市场预期29.4亿美元较去年同期增长35.8%(2)

2018年第四季度和近期运营要点：

.推出了一系列新手游:

-《明日之后》于11月登顶中国iOS App Store下载榜，并在11月和12月中国iOS App Store游戏类畅销榜名列前三;

-《绘真：妙笔千山》凭借其对中国古典艺术的完美呈现，于2019年1月1日其发行首日即登顶中国iOS App Store下载榜。

.扩展中国大陆以外的游戏业务版图，并深化全球布局:

-自8月以来，《荒野行动》连续五个月位居中国游戏海外畅销榜第一;

-2019年1月以来多款手游在国际和港澳台地区市场上线，如《明日之后》在港澳台地区上线，《非人学园》在日韩上线等;

-进一步加强与国际领先的游戏工作室合作，包括与英国Codemasters工作室共同研发手游，以及投资法国工作室Quantic Dream等。最近网易还对外公布了对美国的Second Dinner工作室的投资，该工作室是由前暴雪成员所创立。

.旗舰类产品表现强劲，其中《梦幻西游》和《大话西游》的端游和手游，均于近期推出新资料片，持续带动用户的活跃度，收入贡献环比稳中有升。

.延续和暴雪娱乐在中国大陆长达11年的合作，暴雪旗下多款产品将续约至2023年1月。

.继续丰富产品线，即将推出的新手游包括《梦幻西游3D》、《轩辕剑龙舞云山》、《海岛纪元》和《宝可梦大探险》等。

.网易考拉和网易严选在中国杭州的西湖商业区分别推出了首家线下旗舰店和首家线下实体店。

"2018年我们再创佳绩，随着游戏多元化战略的推进和电商、广告及其他业务的稳健增长，本年度净收入超过670亿人民币，同比增长24%。"网易公司首席执行官兼董事丁磊说，"2018年是网易游戏硕果累累的一年。在多元化战略的引领下，我们的旗舰游戏业绩持续强劲，新的端手游表现也很出色。这些新游戏横跨多个品类，从而使我们的用户基数大幅扩大，并使得我们更有信心在MMORPG之外的其他游戏品类上获得更大的成功。

"在这一年来，网易游戏在海外尤其是日本市场的成绩有目共睹。凭借着全球领先的研发能力，特别是手游研发能力，我们有信心在国际市场上取得更大的成就。我们将继续在人才和IP等方面的投入，并加强和全球顶尖游戏开发商的合作，增强国际影响。

"除了核心的游戏业务，我们在电商、音乐和在线教育等领域也看到了巨大的发展机会，这也将是我们2019年持续投入的重点方向。网易的成功来自于对优质内容的不懈追求，对市场方向的精准把握和对新业务领域的坚定投入。在瞬息万变的互联网行业里，我们稳步前行。网易已成立二十余年，我们会继续坚持卓越的产品品质，给用户带去独特价值，并获得更大的成功。"丁磊总结道。

2018年第四季度财务业绩分析

净收入

2018年第四季度净收入为198.44亿元人民币(28.86亿美元)，上一季度和去年同期分别为168.55亿元人民币和146.08亿元人民币。

2018年第四季度在线游戏服务净收入为110.20亿元人民币(16.03亿美元)，上一季度和去年同期分别为103.48亿元人民币和80.04亿元人民币。本季度，来自于手游的净收入占在线游戏服务净收入的69.7%，上一季度和去年同期该占比均为68.0%。

2018年第四季度电商业务净收入为66.79亿元人民币(9.71亿美元)，上一季度和去年同期分别为44.59亿元人民币和46.54亿元人民币。

2018年第四季度广告服务净收入为7.61亿元人民币(1.11亿美元)，上一季度和去年同期分别为6.44亿元人民币和7.37亿元人民币。本季度广告收入表现最好的行业是：交通类、房地产类和网络服务类。

2018年第四季度创新及其他业务净收入为13.86亿元人民币(2.02亿美元)，上一季度和去年同期分别为14.04亿元人民币和12.13亿元人民币。

毛利润/(毛亏损)

2018年第四季度毛利润为76.57亿元人民币(11.14亿美元)，上一季度和去年同期分别为75.47亿元人民币和57.45亿元人民币。

在线游戏服务毛利环比增长主要是得益于新上线的自研手游的收入贡献，如《明日之后》和《神都夜行录》。在线游戏服务毛利同比增长主要是得益于自研手游的收入贡献，如《荒野行动》、《楚留香》和《第五人格》等。

电商业务毛利环比和同比下降主要由于2018年第四季度的促销力度较大。

广告服务毛利环比增长主要是由于季节性因素。广告服务毛利同比下降主要是由人工成本上升和内容采购支出增加所致。

创新及其他业务毛亏损环比和同比上升主要由于网易某些毛利率相对较高的平台业务收入下降。

毛利率/(毛损率)

2018年第四季度在线游戏服务的毛利率为62.8%，上一季度和去年同期分别为65.1%和61.4%。在线游戏服务毛利率的环比下降主要是由于手游和代理游戏的收入贡献增加,其毛利率相对自研端游较低。在线游戏服务毛利率的同比上升主要是由于在线游戏业务净收入增长，而部分成本相对稳定所致。

2018年第四季度电商业务的毛利率为4.5%，上一季度和去年同期分别为10.0%和7.4%。电商业务毛利率的环比和同比下降主要是由于2018年第四季度的促销力度较大。

2018年第四季度广告服务的毛利率为66.3%，上一季度和去年同期分别为63.6%和71.2%。毛利率的环比增长主要是由于季节性因素。毛利率的同比下降主要是由于人工成本上升和内容采购支出增加。

2018年第四季度创新及其他业务的毛损率为5.2%，上一季度和去年同期均为毛损率3.3%。创新及其他业务毛损率的同比和环比增加主要由于网易某些毛利率相对较高的平台业务收入下降。

营业费用

2018年第四季度营业费用为54.12亿元人民币(7.87亿美元)，上一季度和去年同期分别为54.40亿元人民币和43.18亿元人民币。营业费用的同比增加主要是由人员成本、研发投入和货物运费及管理费的增加所致。2018年第四季度包含在销售及市场费用中的货物运费及管理费为5.72亿元人民币(8,326万美元)，上一季度和去年同期分别为3.85亿元人民币和3.93亿元人民币。

所得税

2018年第四季度公司所得税费用为9.20亿元人民币(1.34亿美元)，上一季度和去年同期分别为8.44亿元人民币和2.90亿元人民币。2018年第四季度有效税率为34.0%，上一季度和去年同期分别为34.2%和18.2%。2018年第四季度有效税率的同比增加是由于集团某些子公司的经营亏损持续扩大所致。

净利润

2018年第四季度归属于网易公司股东净利润为16.98亿元人民币(2.47亿美元)，上一季度和去年同期分别为15.96亿元人民币和12.86亿元人民币。基于非美国通用会计准则，2018年第四季度归属于网易公司股东净利润为23.60亿元人民币(3.43亿美元)，上一季度和去年同期分别为22.59亿元人民币和18.79亿元人民币。

2018年第四季度，公司净汇兑损失为2,710万元人民币(394万美元)，上一季度和去年同期分别为净汇兑收益5,610万元人民币和净汇兑损失1.59亿元人民币。净汇兑损益变化主要是由于外币交易以及公司的美元银行存款及贷款余额随美元兑换人民币的汇率波动而折算产生。

2018年第四季度每股美国存托凭证净利润为1.93美元(基本)和1.92美元(摊薄)。上一季度为1.81美元(基本)和1.80美元(摊薄)，去年同期为1.42美元(基本)和1.41美元(摊薄)。基于非美国通用会计准则，2018年第四季度每股美国存托凭证净利润为2.68美元(基本)和2.66美元(摊薄)，上一季度为2.56美元(基本)和2.55美元(摊薄)，去年同期为2.08美元(基本)和2.06美元(摊薄)。

2018财务年度财务业绩

净收入

2018年净收入为671.56亿元人民币(97.68亿美元)，2017年净收入为541.02亿元人民币。

2018年在线游戏服务净收入为401.90亿元人民币(58.45亿美元)，2017年为362.82亿元人民币。本年，来自于手游的净收入占在线游戏服务净收入的71.0%，2017年该占比为70.8%。

2018年电商业务净收入为192.35亿元人民币(27.98亿美元)，2017年为116.70亿元人民币。

2018年广告服务净收入为25.01亿元人民币(3.64亿美元)，2017年为24.09亿元人民币。2018年表现最佳的行业包括交通类、房地产类和网络服务类。

2018年创新及其他业务净收入为52.30亿元人民币(7.61亿美元)，2017年为37.41亿元人民币。

毛利润

2018年毛利润为284.03亿元人民币(41.31亿美元)，2017年为259.13亿元人民币。

2018年在线游戏服务毛利润的增长主要来自于自研手游的收入贡献，如《荒野行动》、《楚留香》等，以及端游的收入贡献，如《逆水寒》。

2018年电商业务毛利润的增长主要得益于网易考拉和网易严选的快速发展。

2018年广告服务毛利润的增长主要得益于其商业化进展。

2018年创新及其他业务毛利润的下降主要由于音乐版权成本较高，以及网易某些毛利率相对较高的平台业务收入下降所致。

运营费用

2018年总运营费用为205.11亿元人民币(29.83亿美元)，2017年为137.59亿元人民币。运营费用的增加是由于市场营销费用、研发支出的增加和人员成本上升，以及货物运费及管理费增加所致。2018年包含在销售及市场费用中的货物运费及管理费为16.70亿元人民币(2.43亿美元)，2017年为11.83亿元人民币。

所得税

2018年所得税费用为24.67亿元人民币(3.59亿美元)，实际税率为27.6%。2017年所得税费用为21.62亿元人民币，实际税率为16.6%。2018年有效税率的同比增加是由于集团某些子公司的经营亏损持续扩大所致。

净利润

2018年净利润为61.52亿元人民币(8.95亿美元)，2017年为107.08亿元人民币。基于非美国通用会计准则，2018年净利润为86.81亿元人民币(12.63亿美元)，2017年为127.12亿元人民币。

2018年公司净汇兑损失为1.13亿元人民币(1,648万美元)，2017年净汇兑损失为4.49亿元人民币。净汇兑损益变化主要是由于外币交易以及公司的美元银行存款及贷款余额随美元兑换人民币的汇率波动而折算产生。

2018年每股美国存托凭证净利润为6.91美元(基本)和6.87美元(摊薄)。2017年为11.83美元(基本)和11.74美元(摊薄)。基于非美国通用会计准则，2018年每股美国存托凭证净利润为9.76美元(基本)和9.70美元(摊薄)，2017年为14.05美元(基本)和13.94美元(摊薄)。

季度股利

董事会批准了2018年第四季度股利，为每股美国存托凭证0.48美元，预期于2019年3月15日支付给2019年3月8日休市后登记在册的全体股东。

2017年第四季度、2018年第一季度、2018年第二季度和2018年第三季度股利分别为每股美国存托凭证0.38美元、0.23美元、0.61美元和0.45美元，已分别于2018年3月2日、2018年6月8日、2018年8月31日和2018年12月7日支付。

根据2014年5月13日网易公司宣布的季度股利政策，季度股利发放金额约为公司每财务季度税后净利润的25%。每季度股利的发放及具体金额由董事会全权决定，将以公司的运营和盈利情况、现金流量、财务状况及其他相关因素为基础。

其他信息

2018年12月31日，集团现金及现金等价物、定期存款和短期投资共计500.64亿元人民币(72.82亿美元)，截止至2017年12月31日为432.10亿元人民币。2018年经营活动净现金流入为134.16亿元人民币(19.51亿美元)，2017年为118.89亿元人民币。

股份回购计划

2017年11月15日，公司宣布其董事会批准了一项股份回购计划，从2017年11月16日开始，公司将在不超过12个月的期限内，回购总金额不超过10亿美元流通在外的美国存托凭证。2018年6月11日，公司宣布其董事会批准了一项修订计划，授权额外回购总金额不超过10亿美元流通在外的美国存托凭证。该修订将2017年11月15日批准的股份回购计划扩展为在不超过12个月的期限内，回购总金额不超过20亿美元流通在外的美国存托凭证。截止到2018年11月15日，即该计划的最后一日，公司已回购约460万股美国存托凭证，共计约11.78亿美元。

2018年11月14日，公司宣布其董事会批准了一项新的股份回购计划，从2018年11月16日开始，公司将在不超过12个月的期限内，回购总金额不超过10亿美元流通在外的美国存托凭证。截止到2018年12月31日，该计划下未发生回购。

**此新闻稿中所列美元数字仅为便于阅读。美元与人民币的换算基础为美国联邦储备银行H.10统计公布的2018年12月最后一个交易日(2018年12月31日)人民币中午买入汇率，即：1美元=6.8755元人民币。无正式陈述说明人民币已经或者可能以2018年12月31日的汇率或任何其他特定日期的汇率折算成美元。本新闻稿中的百分比是在人民币基础上计算得出。

分部信息披露的变化

由于2017年电商业务对网易集团的收入贡献显著增加，自2017年第四季度起，公司在分部信息中单独披露了电商业务的财务业绩。电商业务主要包含两大产品：2015年1月成立的网易考拉和2016年4月成立的网易严选。此外，自2018年第四季度开始，公司将"邮箱及其他业务"更名为"创新及其他业务"，以便更准确地呈现该业务分部情况。本次业绩公告披露的四个业务分部分别是在线游戏服务、电商业务、广告服务和创新及其他业务，并对比较数据的列报做了同一口径的追溯调整。该披露与公司经营决策机构利用财务信息分配资源和评价业绩的口径是一致的。披露的改变不影响公司合并资产负债表、合并综合损益表和合并现金流量表。

主要会计政策变更的影响

自2018年1月1日起，公司采用简易追溯调整法实行新收入准则。按照准则要求，基于对玩家账户中未使用的游戏点数在未来预计使用情况的估计，对2018年1月1日期初余额的影响为：减少递延收入约8,170万元人民币，增加留存收益约2,740万元人民币。新收入准则的实行，对公司2018年和比较期间的经营业绩无重大影响。

自2018年1月1日起，公司按新准则对权益类投资进行后续计量，将截止到2017年12月31日与可供出售金融资产相关的约3,820万元人民币累计其他综合收益重分类至2018年期初留存收益。截止至2018年12月31日，公司本年度确认的有公开市场的权益类投资的公允价值变动净损失为2.16亿元人民币。根据新准则和项目实际情况，公司在2018年对于无公开市场报价的权益类投资的账面价值仍按照投资成本扣除减值准备计量。

公司从2018年一季度编制现金流量表时开始实行新准则。按照新准则要求，2017年的现金、现金等价物及限制性现金的净变化为增加3.94亿元人民币。