证监会整改跨境操纵账户 实施北向看穿机制

根据相关报道得知，中国证券监督管理委员会经与香港证券及期货事务监察委员会协商一致，北向看穿机制将于2018年9月17日正式实施。 据悉，北向看穿机制即是指投资者识别码制度， 以此可以“看穿”投资者的证券账户，清楚掌握每一个账户的情况!

24日晚间，证监会官网消息显示，根据上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司和香港联合交易所有限公司(香港联交所)提议，中国证券监督管理委员会经与香港证券及期货事务监察委员会(香港证监会)协商一致，北向看穿机制(投资者识别码制度)将于2018年9月17日正式实施。

证监会表示，北向看穿机制实施后，北向交易投资者将提供身份编码相关信息，这将有助于交易所一线监管和中国证监会监管执法，维护市场秩序。

什么是沪深港通北向看穿制度?

所谓“看穿式监管”，顾名思义，是指监管部门可以“看穿”投资者的证券账户，清楚掌握每一个账户的情况。近年来，证监会一直在倡导“穿透式监管”，“看穿式监管”便属于其中之一。

具体来看，目前A股市场交易是以看穿式证券账户体系为基础的，证券交易所和登记结算公司拥有所有投资者的一级账户信息。在该模式下，每一笔A股交易申报均应包括投资者的证券账户信息，交易所可以实时对投资者交易指令做前端检查，并能够实时发现投资者持仓违规信息。

简言之，目前A股市场上已通用“实名制”交易。

与境内“看穿式”账户监管体系存在一定差异，沪股通沿用的是香港证券市场的“二级账户”架构。也就是说，香港结算和港交所仅可以获得经纪商等市场参与者的账户和交易的信息，而无法直接掌握经纪商背后实际投资者的账户和具体交易、持仓情况，也就是说香港市场的交易是以非看穿证券账户体系为基础的。

下个月沪深港通北向看穿机制正式实施，意味着作为在港股市场落地的“试水”，陆港通的北向交易将率先于2018年三季度全面实行“实名制”。

事实上，早在去年底，香港证监会对外发布《证监会公布为沪股通及深股通引入投资者识别码制度》、港交所对外发布《沪深港通北向交易投资者识别码模式资料文件》等系列文件，正式推出投资者识别码制度。

这一制度初步实现了北向投资者身份信息的穿透，在实时监控、自律监管、线索筛查等方面进一步推动了看穿式监管。当时计划于2018年三季度推出投资者识别码制度，要求香港经纪商为其客户编制与该客户特定识别信息配对的客户编码，并在交易申报中附加相关券商客户编码。